福莱新材拟定增募资707亿元 扩产标签及电子材料业务

更新时间：2025-11-30 作者：米乐客户端

  浙江福莱新材料股份有限公司（下称“福莱新材”）近日发布了重要的公告，对上海证券交易所关于公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函进行了回复。公司拟通过定向增发募集资金不超过7.07亿元，用于标签标识印刷材料扩产、电子级功能材料扩产升级、研发中心升级及补充流动资金项目，以逐步扩大产能并提升研发实力。

  根据公告，这次募集资金将投向四大项目：“标签标识印刷材料扩产项目”拟投入2.43亿元，建成后将新增7.73亿平方米/年产能；“电子级功能材料扩产升级项目”计划投资2.2亿元，新增3700万平方米/年产能；“研发中心升级项目”投入3630万元，用于购置高端研发设备及建设高洁净实验室；其余2.07亿元用于补充流动资金。

  公司强调，本次募投项目均围绕主营业务展开，与前次IPO及可转债项目形成互补。其中，标签材料扩产项目在现有珠光膜、热敏材料基础上，新增UV喷墨、RC喷墨等高端产品，优化产品结构；电子级材料项目则涉足OLED支撑膜、折叠保护膜等新产品，目前相关这类的产品已通过中试并取得小批量订单。有必要注意一下的是，此前市场关注的“电子级功能材料扩产升级项目”和“研发中心升级项目”环评批复问题已解决，公司分别于2025年10月27日及11月20日取得相关批复文件。

  针对监督管理的机构关注的产能消化问题，福莱新材披露，当前标签材料产能利用率达93.87%，产销率99.09%，2024年相关业务收入同比增长23.53%。公司引用行业多个方面数据显示，全球标签印刷市场规模预计2028年将达640.1亿美元，中国不干胶标签市场2031年有望突破600亿元，薄膜类标签正加速替代传统纸类标签，为扩产提供市场基础。

  电子级功能材料方面，尽管公司现在存在产能利用率74.90%，但剔除专用硅胶保护膜产线影响后，核心产线%。随着OLED显示技术渗透率提升及折叠屏手机市场迅速增加（预计2025年全球出货量突破2500万台），公司新增产能将重点覆盖OLED支撑膜、缓冲泡棉胶等高端产品，该类产品已通过京东方等头部客户验证。

  公告详细披露了募投项目的投资构成，标签材料扩产项目总投资2.89亿元，其中设备购置占比79.54%；电子级材料项目总投资2.78亿元，进口涂布线万元。经与同行业可比项目对比，主要设备采购价格与供应商报价差异率均在±10%以内，如UV喷墨涂布机预计单价700万元，参考报价708万元，差异率-1.13%，价格公允性得到保障。

  效益测算显示，标签材料扩产项目税后内部收益率17.31%，投资回收期6.39年；电子级材料项目内部收益率15.18%，回收期7.81年。公司特别说明，本次测算已最大限度地考虑前次IPO项目因公共卫生事件及产能爬坡滞后导致效益未达预期的教训，对产品价格设置逐年下调机制，并优化高毛利产品占比，确保测算审慎。

  回复函同时澄清，公司已将本次董事会决议前六个月内对嘉善姚兴商业管理有限公司的300万元财务性投资从募资总额中扣除，调整后实际募资7.07亿元。截至2025年6月末，公司货币资金及交易性金融实物资产合计3.5亿元，有息负债12.74亿元，资产负债率54.68%。经测算，未来三年公司资金缺口约9.06亿元，本次融资规模与实际的需求匹配。

  中介机构核查认为，福莱新材本次募投项目与主要经营业务协同性强，产能规划合乎行业发展的新趋势，投资测算依据充分，效益预测谨慎合理，不存在重复建设风险。

  项目名称 拟投募资（万元） 建设内容 新增产能 内部收益率（税后） 投资回收期（年） 标签标识印刷材料扩产项目 24,320 年产7.73亿平方米标签材料 7.73亿平方米/年 17.31% 6.39 电子级功能材料扩产升级项目 22,050 年产3700万平方米电子级材料 3700万平方米/年 15.18% 7.81 研发中心升级项目 3,630 新增研发设备及高洁净实验室 - - - 补充流动资金 20,700 优化财务结构 - - -合计70,700返回搜狐，查看更加多